【時事多面睇】日本加息觸發環球股市動盪 學者稱涉投資者需沽貨套現還日圓
發佈日期: 2024-08-06 23:02
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日本加息觸發環球股市星期一大跌市，有學者解釋，過往投資者會借日圓投資，加息下要沽貨套現還日圓。
29歲的Ellen大學開始投資股票，她留意到市場氣氛低迷，一年前開始逐步沽出手上股票，未受今次「黑色星期一」影響。
Ellen稱：「一兩個月前就已經賣了最後一隻股票，原來幸好我逃過一劫，之後回看，其實就跟我當初的想法一樣，就真的有很多不穩定因素。」
過去多年，日本持續低息政策，借日圓的利息接近零。有學者指，部分投資者會借日圓投資高息產品賺錢。
浸大會計、經濟及金融學系副教授麥萃才表示：「這個正正是兩三年前，巴菲特在日本發債借日圓，借了錢再拿去投資，那就會『賺兩頭』。一方面投資有回報，另外日圓本身貶值後，將來還錢就變得便宜了。」
不過日本央行今年加息兩次，同一時間，市場預計美國將會減息，在美日息差收窄的預期下，引發全球股市動盪。
證券公司聯席董事譚朗蔚指：「過去這麼多年，大家借便宜的日圓，全球四處炒資產，所謂套息交易就需要還錢，大家『撲水』的過程中，可能就形成拆倉、即從全球不同的資產市場沽貨套現還日圓。」
亞太區主要股市周二顯著反彈，譚朗蔚指是因為市場憧憬美國救市，但長遠可能出現更大跌幅。
譚朗蔚說：「當然憧憬放水、減息、重啟量化寬鬆政策等樂觀預期，會令資金再重補一些風險資產，但到時如果經濟、企業盈利無法支撐，再新一輪跌浪，在幅度上會更加大、速度會更加急，而且會相當全面。」
他認為，市民未來投資要更加審慎。
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